Анализ коэффициентов финансовой устойчивости предприятия таблица


Получите бесплатную консультацию прямо сейчас:
8 (800) 500-27-29 Доб. 389
(звонок бесплатный)

Обратите внимание, Вы находитесь на старой версии нашего сайта. Она больше не обновляется. Новая версия сайта. Цель анализа финансовой устойчивости - оценить способность предприятия погашать свои обязательства и сохранять права владения предприятием в долгосрочной перспективе. Способность предприятия погашать обязательства в долгосрочной перспективе определяется соотношением собственных и заемных средств и их структурой.

Дорогие читатели! Наши статьи описывают типовые вопросы.

Если вы хотите получить ответ именно на Ваш вопрос, Вам нужна дополнительная информация или требуется решить именно Вашу проблему - ОБРАЩАЙТЕСЬ >>

Мы обязательно поможем.

Это быстро и бесплатно!

Содержание:
ПОСМОТРИТЕ ВИДЕО ПО ТЕМЕ: Анализ финансово-хозяйственной деятельности

Анализ финансовой устойчивости препдприятия на примере ОАО «Ульяновский сахарный завод»


Получите бесплатную консультацию прямо сейчас:
8 (800) 500-27-29 Доб. 389
(звонок бесплатный)

Обратите внимание, Вы находитесь на старой версии нашего сайта. Она больше не обновляется. Новая версия сайта. Цель анализа финансовой устойчивости - оценить способность предприятия погашать свои обязательства и сохранять права владения предприятием в долгосрочной перспективе. Способность предприятия погашать обязательства в долгосрочной перспективе определяется соотношением собственных и заемных средств и их структурой. Интегральным показателем, характеризующим финансовую устойчивость организации, является коэффициент автономии.

Коэффициент автономии соизмеряет собственный и заемный капитал организации. Для финансово устойчивого предприятия коэффициент автономии должен быть больше единицы. С экономической точки зрения это означает, что в случае если кредиторы потребуют свои средства одновременно, предприятие, реализовав активы, сможет расплатиться по обязательствам и сохранить за собой права владения предприятием. Возможности предприятия отвечать по обязательствам напрямую зависят от структуры активов, точнее, от степени ликвидности активов.

В связи с этим рекомендуется расчетным путем определять коэффициент автономии, допустимый для данной конкретной организации таблица К стр. Методика расчетов показателя автономии, допустимого для предприятия, основывается на общеизвестном экономическом принципе: для обеспечения финансовой устойчивости необходимо, чтобы за счет собственных средств была профинансирована наименее ликвидная часть активов.

К наименее ликвидной части активов в классическом случае относятся основные средства, запасы материалов и незавершенное производство. Для различных предприятий и организаций состав наименее ликвидной части активов может изменяться. Для оценки структуры источников финансирования наравне с коэффициентом автономии используется коэффициент платежеспособности.

Коэффициент платежеспособности определяет долю собственного капитала в общих источниках финансирования организации. Назначение коэффициентов автономии и платежеспособности одинаково - оценить долю собственного капитала в структуре источников финансирования.

При характеристике финансовой устойчивости организации достаточно рассчитать один из них. Обоснование минимального значения коэффициента платежеспособности можно провести, сопоставив расчетные формулы коэффициента платежеспособности и коэффициента автономии. Валюта Баланса общие пассивы представляют собой сумму собственного капитала и заемного капитала организации. Для финансово устойчивого предприятия минимальное значение соотношения собственного капитала и заемных средств составляет 1, то есть минимальная допустимая величина собственного капитала равна заемному капиталу.

Учитывая сказанное выше, можно представить расчет минимального значения коэффициента платежеспособности следующим образом:. При проведении анализа финансовой устойчивости организации могут быть использованы следующие показатели. Коэффициент иммобилизации рассчитывается как соотношение постоянных и текущих активов.

Данный показатель отражает степень ликвидности активов и тем самым возможность отвечать по текущим обязательствам в будущем.

Значение коэффициента иммобилизации во многом определяется отраслевой спецификой организации. Статистическая база рекомендуемых значений в настоящее время отсутствует. В общем можно сказать, что чем ниже значение коэффициента, тем больше доля ликвидных активов в имуществе организации и тем выше возможности организации отвечать по текущим обязательствам. Коэффициент маневренности показывает, какая часть собственного капитала вложена в наиболее маневренную мобильную часть активов.

Доля собственных источников финансирования текущих активов показывает, какая часть текущих активов образована за счет собственного капитала. Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками финансирования характеризует степень покрытия запасов и затрат незавершенного производства и авансов поставщикам собственными источниками финансирования. Для оценки финансовой устойчивости можно использовать показатель вероятности банкротства Альтмана Z-показатель , рассчитываемый по следующей, адаптированной к российской терминологии, формуле:.

Величина общих активов, текущих активов, уставного капитала, накопленного капитала определяется по данным агрегированного Баланса. Выручка от реализации и прибыль от основной деятельности определяются за рассматриваемый интервал анализа не нарастающим итогом на основании отчета о финансовых результатах.

Весовые коэффициенты 1,2; 3,3 и т. Каждый из элементов формулы Альтмана имеет наименование и экономический смысл. Аналогично коэффициенту иммобилизации, он определяется отраслевой спецификой организации. Перечисленные показатели характеризуют долю собственных средств в пассивах, то есть отражают финансовую устойчивость организации.

Чтобы иметь возможность сравнивать различные организации по Z-показателю, необходимо обеспечить сопоставимость результатов расчета. Сопоставимость можно обеспечить, если. Чтобы привести показатели рентабельности и оборачиваемости активов в сопоставимый вид, необходимо умножить их на выражение.

Степень близости предприятия к банкротству определяется по следующей шкале:. Принимая во внимание, что формула расчета Z-показателя в представленном здесь виде отличается от оригинала в частности, вместо уставного капитала УК в оригинальном варианте используется рыночная стоимость акций - неопределяемый сейчас для большинства показатель , рекомендуем снизить верхнюю границу "очень высокой" степени вероятности банкротства до 1.

При ретроспективном анализе предприятия следует обращать внимание не столько на шкалу вероятности банкротства, сколько на динамику этого показателя. Z-показатель Альтмана является комплексным показателем, включающим в себя целую группу коэффициентов, характеризующих разные стороны деятельности предприятия: структуру активов и пассивов, рентабельность и оборачиваемость. В связи с этим представляется интересным анализ влияния отдельных составляющих показателя Альтмана на изменение оценки вероятности банкротства.

Для характеристики финансовой устойчивости организации используется достаточно большой набор показателей. Однако, многие из показателей финансовой устойчивости являются производными друг друга, то есть не предоставляют дополнительной управленческой информации о предприятии.

Например, если фактическая величина чистого оборотного капитала превышает расчетную допустимую величину ЧОК глава 2. Проводя исследования, рекомендуется выбирать несколько показателей, представляющих наиболее полную информацию о финансовой устойчивости организации - например, коэффициент автономии и чистый оборотный капитал абсолютная величина и доля ЧОК в общих активах. Дополнительные коэффициенты рассчитываются при необходимости, например, при подготовке отчета для собрания акционеров или по требованию инвесторов.

Расчет основных показателей финансовой устойчивости рекомендуется дополнять анализом показателей самофинансирования. Необходимо отметить, что финансовая устойчивость и рентабельность собственного капитала находятся в обратно пропорциональной зависимости. Чем больше доля собственных средств в составе пассивов, тем выше устойчивость предприятия, но тем меньше рентабельность собственного капитала.

В связи с этим задачу финансового менеджмента на предприятии можно сформулировать следующим образом: обеспечивая приемлемый уровень финансовой устойчивости необходимо способствовать росту рентабельности собственного капитала.

Цель анализа самофинансирования - представить выбранные организацией принципы распоряжения собственным капиталом. Так как финансовая устойчивость организации зависит от величины собственных средств, имеет смысл понять, насколько эффективно организация использует источники увеличения собственного капитала и насколько рационально распоряжается собственными средствами таблица 14, стр. Основной источник увеличения собственного капитала организации- чистая прибыль.

Направления использования чистой прибыли могут быть различными. Чистая прибыль может направляться на увеличение собственных средств нераспределенная прибыль, средства фондов , может быть направлена на выплату дивидендов, поддержку социальной сферы, выплату процентов по кредитам, оплату штрафов, пеней, НДС по суммовым разницам и т. Коэффициент самофинансирования показывает, какая часть чистой прибыли предприятия направлена на его развитие, то есть на увеличение накопленного капитала.

Источником информации о приросте накопленного капитала является агрегированный Баланс таблица 5. Также можно воспользоваться информацией таблицы "Анализ изменений статей Баланса" таблица 6.

Чистая прибыль определяется за интервал анализа не нарастающим итогом по данным отчета о финансовых результатах таблица Логично предположить, что, с точки зрения финансового состояния предприятия, основную долю чистой прибыли рационально направлять на увеличение собственного капитала. Если основным направлением использования чистой прибыли являются прочие цели низкий коэффициент самофинансирования или устойчивая тенденция на его снижение , можно сделать вывод, что предприятие недостаточно эффективно использует потенциал увеличения собственных источников финансирования.

Как следствие, может возрастать потребность предприятия в заемных источниках финансирования, которые в настоящее время достаточно "дорогие". Используя данные аналитического учета, рекомендуется проанализировать прочие направления использования чистой прибыли и оценить возможности их сокращения или отказа. При отрицательных значениях чистой прибыли либо отрицательных приростах накопленного капитала рассчитывать коэффициент самофинансирования не имеет смысла.

Прирост собственного капитала может быть направлен на финансирование постоянных активов либо на финансирование оборотного капитала. Коэффициент мобилизации накопленного капитала позволяет определить, какая часть прироста накопленного капитала направлена на увеличение оборотных средств.

При отрицательных значениях прироста оборотных средств и или накопленного капитала рассчитывать коэффициент мобилизации нецелесообразно. Таким образом, логику проведения анализа самофинансирования можно представить так, как показано на рисунке Вначале определяется, какая часть чистой прибыли направляется на увеличение накопленного капитала, и далее - на финансирование оборотных средств либо постоянных активов.

В зависимости от этапа развития предприятия приоритетным может быть финансирование либо постоянных активов, либо оборотного капитала. Однако, в любой ситуации желательно сохранять Баланс между указанными направлениями использования собственных средств. Об этом напоминает правило финансового менеджмента: за счет собственных средств должны финансироваться как постоянные активы, так и часть оборотных средств. Для характеристики финансового менеджмента организации может быть использован коэффициент обеспеченности долгосрочных активов собственными средствами, который определяет степень покрытия постоянных активов инвестированным капиталом.

Коэффициент обеспеченности долгосрочных инвестиций позволяет проконтролировать соблюдение предприятием важного правила финансового менеджмента: за счет собственного капитала должны быть профинансированы постоянные активы и часть оборотных средств.

Для финансово устойчивого предприятия коэффициент обеспеченности долгосрочных инвестиций должен быть больше 1. При этом наблюдается положительная величина чистого оборотного капитала. Значение коэффициента меньше 1 говорит о том, что за счет заемных средств финансируется весь оборотный капитал и часть постоянных активов. В этом случае финансовое положение организации является неустойчивым и возникает серьезная угроза проблем с погашением заемных средств.

Коэффициент обеспеченности долгосрочных инвестиций, не достигающий 1, может быть индикатором рискованной инвестиционной политики. В данном случае под нерациональной инвестиционной политикой понимается то, что масштабы инвестиций превышают финансовые возможности предприятия.

При недостаточном объеме собственных источников финансирования рекомендуется проанализировать возможности увеличения собственного капитала организации. В этом случае особенно актуальным становится анализ прибыльности.

Почтовая, 36, стр. Восстания, 7, оф. График семинаров Дистанционные курсы Корпоративные семинары Преподаватели Методические брошюры Отзывы участников семинаров Регистрация. Строительство и стройматериалы Промышленное производство Добывающая промышленность Энергетика Сельское хозяйство и пищевое производство Железнодорожный транспорт Банки Вузы Другое. В области консалтинга По продаже программ В области обучения. Расчет и интерпретация основных показателей Интегральным показателем, характеризующим финансовую устойчивость организации, является коэффициент автономии.

Для финансово устойчивого предприятия коэффициент платежеспособности должен быть больше 0,5. Учитывая сказанное выше, можно представить расчет минимального значения коэффициента платежеспособности следующим образом: При проведении анализа финансовой устойчивости организации могут быть использованы следующие показатели.

Для оценки финансовой устойчивости можно использовать показатель вероятности банкротства Альтмана Z-показатель , рассчитываемый по следующей, адаптированной к российской терминологии, формуле: Величина общих активов, текущих активов, уставного капитала, накопленного капитала определяется по данным агрегированного Баланса.

Сопоставимость можно обеспечить, если в расчетах используются величины выручки от реализации и прибыли от основной деятельности за интервал анализа не нарастающим итогом ; показатели рентабельности активов и оборачиваемости активов приведены к годовому измерению или к другому единому интервалу анализа. Чтобы привести показатели рентабельности и оборачиваемости активов в сопоставимый вид, необходимо умножить их на выражение Степень близости предприятия к банкротству определяется по следующей шкале: Принимая во внимание, что формула расчета Z-показателя в представленном здесь виде отличается от оригинала в частности, вместо уставного капитала УК в оригинальном варианте используется рыночная стоимость акций - неопределяемый сейчас для большинства показатель , рекомендуем снизить верхнюю границу "очень высокой" степени вероятности банкротства до 1.

Анализ показателей самофинансирования Цель анализа самофинансирования - представить выбранные организацией принципы распоряжения собственным капиталом.

4.2. Относительные показатели финансовой устойчивости и их анализ

Отправьте статью сегодня! Журнал выйдет 28 сентября , печатный экземпляр отправим 2 октября. Дата публикации : Статья просмотрена: раз. Ларина С.

Следующим этапом анализа бухгалтерской (финансовой) отчетности является расчет показателей финансовой устойчивости. сведены все коэффициенты финансовой устойчивости предприятия ОАО "Сталь". Таблица

Таблица 15.3 Экспресс-анализ финансовой устойчивости

Выполнить финансовую диагностику предприятия по данным таблицы. Оценить финансовую устойчивость предприятия. Определите рентабельность активов и источников собственных средств фирмы, если прибыль за год составила тыс. Исходные данные: Наименование показателя на Предприятие имеет на балансе оборотные активы в следующих суммах тыс. Определить длительность операционного, производственного и финансового циклов предприятия на основе следующих данных: Выручка от реализации Финансовая устойчивость — это способность предприятия противостоять операционным трудностям.

Анализ финансовой устойчивости предприятия

На основе данных, приведенных в табл. Наименование показателя Что характеризует Способ расчета Интерпретация показателя 1. Превышение указывает на укрепление финансовой незаввеимости предприятия от внешних источников 2. Коэффициент финансирования Кфин Соотношение между собственными и заемными средствами Кфин.

Важнейшим показателем финансового состояния предприятия является обеспеченность материальных оборотных средств запасов и затрат необходимыми источниками финансирования. Излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат определяется в виде разницы величины источников средств и величин запасов и затрат.

Коэффициенты финансовой устойчивости

Анализ коэффициентов финансовой устойчивости предприятия. Для оценки финансовой устойчивости предприятия применяется набор или система коэффициентов. Таких коэффициентов очень много, они отражают разные стороны состояния активов и пассивов предприятия. Приемлемость значений коэффициентов, оценка их динамики и направлений изменения могут быть установлены только для конкретного предприятия с учетом условий его деятельности. Большое количество коэффициентов служит для оценки с разных сторон структуры капитала предприятия. Для оценки этой группы коэффициентов есть один критерий, универсальный по отношению ко всем предприятиям: владельцы предприятия предпочитают разумный рост доли заемных средств; наоборот, кредиторы отдают предпочтение предприятиям, где велика доля собственного капитала, то есть выше уровень финансовой автономии.

Анализ финансовой устойчивости

Таким образом, для характеристики финансовой ситуации в организации существуют четыре типа финансовой устойчивости. Бычкова, Д. Бухгалтерский финансовый учет. Методика анализа коэффициентов финансовой устойчивости Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия Анализ показателей финансовой устойчивости предприятия Методика анализа коэффициентов финансовой устойчивости Методика анализа коэффициентов финансовой устойчивости Анализ и оценка платежеспособности и финансовой устойчивости Экспресс-анализ организации Оценка финансового состояния и пути достижения финансовой устойчивости предприятия финансовую устойчивость организации финансовую устойчивость организации 4.

Анализ финансовой устойчивости позволяет определить состояние предприятия, используя набор Таблица 1. Систематизация Данный коэффициент показывает наличие у организации собственных оборотных средств.

Для определения типа финансовой устойчивости предприятия на начало, и конец изучаемого периода заполним таблицу 2. Проведем анализ финансовой устойчивости предприятия по данным расчетов таблицы 2. Собственный капитал компании

Нижеприведенные коэффициенты финансовой устойчивости , характеризуют независимость по каждому элементу активов предприятия и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива компания в финансовом отношении. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов. Коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными источниками финансирования. Наиболее простые коэффициенты финансовой устойчивости характеризуют соотношения между активами и обязательствами в целом, без учета их структуры. Важнейшим показателем данной группы является коэффициент автономии или финансовой независимости , или концентрации собственного капитала в активах. Устойчивое финансовое положение предприятия — это результат умелого управления всей совокупностью производственных и хозяйственных факторов, определяющих результаты деятельности предприятия.

В этой статье мы приведем таблицу показателей финансовой устойчивости.

Финансовая устойчивость — характеристика, свидетельствующая о стабильном положении предприятия: о превышении доходов над расходами, свободном распоряжении денежными средствами и эффективном их использовании, бесперебойном процессе производства и реализации продукции. Считается, что финансовое положение устойчиво, если обеспечивается рост прибыли и капитала предприятия, сохраняется его платеже- и кредитоспособность. Для определения положения компании проводится анализ ее финансового состояния: в ходе расчетов, интерпретации и оценки финансовых показателей обнаруживаются уязвимости предприятия, для устранения которых затем разрабатывается ряд мер, а также выявляются резервы повышения эффективности производства. Анализ может проводиться как службами предприятия, так и инвесторами, поставщиками ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчетности. В первом случае целью будет обеспечение непрерывности входящего потока финансов и дальнейшее их распределение таким образом, чтобы получить максимальную прибыль; во втором — поиск возможности наиболее выгодного вложения средств и исключение потерь. Абсолютная независимость финансового состояния.

Коэффициент финансовой устойчивости - коэффициент равный отношению собственного капитала и долгосрочных обязательств к валюте баланса. Исходными данными для расчета служит бухгалтерский баланс. Коэффициент финансовой устойчивости рассчитывается в программе ФинЭкАнализ в блоке Анализ рыночной устойчивости как Коэффициент устойчивого финансирования.

ВИДЕО ПО ТЕМЕ: Мультипликаторы платежеспособности и финансовой устойчивости - Global Finance

Получите бесплатную консультацию прямо сейчас:
8 (800) 500-27-29 Доб. 389
(звонок бесплатный)


Комментарии 1
Спасибо! Ваш комментарий появится после проверки.
Добавить комментарий

  1. Гедеон

    Здравствуй! Спасибо за подаренные хорошие эмоции…